El 8 de enero de 1979, las Repúblicas de Chile y Argentina solicitaron a Su Santidad Juan Pablo II fuera Mediador en la disputa que ambos países tenían en la Zona Austral, lo cual fue aceptado por el Santo Padre, designando a Su Eminencia el Cardenal Antonio Samoré para que en Su Representación llevara adelante el procedimiento de Mediación solicitada.

El 29 de noviembre de 1984, en la Ciudad del Vaticano, los Ministros de Relaciones Exteriores de Chile y Argentina firmaron, a nombre de sus respectivos Gobiernos, el Tratado de Paz y Amistad.
El 2 de mayo de 1985, se efectuó en la Ciudad del Vaticano, ante Su Santidad el Papa Juan Pablo II, el canje de ratificaciones del Tratado.

El tratado de Paz y Amistad reafirma los lazos de hermandad que han existido entre los dos países, declara la abstención del uso o amenaza de la fuerza en sus relaciones mutuas y acuerda un sistema permanente de solución de controversias.

El Tratado delimita las jurisdicciones en la boca oriental del Estrecho de Magallanes y en el mar de la zona austral a partir del término de la delimitación existente en el Canal Beagle.

Finalmente, el Tratado contempla facilidades de navegación que otorga Chile a favor de Argentina en los canales australes; las que conceda Argentina a Chile en el Estrecho de Le Maire y las que se otorgan recíprocamente ambos países en el Canal Beagle oriental.